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美股高档震荡,3 档适合长抱的绩优标的 让你股价、配息两头赚!财经达人谢宗翰 教你打造稳定现金流,轻松赚进千万元

【我们想让你知道】

美股达人谢宗翰医师从18 岁开始投资美股,也曾经历过大起大落,但他从失败中吸取教训,逐步建立能够为自己带来稳定被动收入的投资组合,现在已身家估计超过 1 亿新台币!回首来时路,谢宗翰特别提醒新手,想在投资市场生存,「先求稳、再求好」是永远不变的法则。他也说:「财富是时间累积出来的,短线要从股市赚 1 千万不容易,但长期下来『赚 1 千个 1 万元』就容易多了!」

文 / Money 钱

美股达人谢宗翰医师从小学四年级起就到美国当小留学生,18 岁开始投资美股,初期曾大起大落,但他从失败中吸取教训,逐步建立可带来稳定现金流的投资组合,并分批将获利转投资房地产收租,估计身家超过 1 亿新台币。

2012 年本刊曾专访谢宗翰,当时国人投资美股的风气还不兴盛,他却已出书及开课做美股教学,而今越来越多国人投资美股,他透过本刊大方分享个人投资美股多年所累积的宝贵经验,以下是专访内容:

何时开始执行「道琼狗」投资策略?平均年报酬率多少?

Q:您每年初会从美国道琼工业指数成分股当中,找出股价相对低 ( 股息殖利率相对高 )的「落水狗」,1 年简单买卖 1 次,也就是执行所谓的「道琼狗」投资策略。您何时开始执行此一投资策略?平均年报酬率有多少?

A:投资一定要搞懂两件事:选择好标的、执行适合自己的投资策略。美国很早就有一批「道琼狗」(Dogs of the Dow)信仰者,大约 15 年前,我开始认真的把道琼狗投资系统逻辑纳入个人投资组合内。

道琼指数成分股包含 30 家大企业,都是由指数编撰公司 S&P Dow Jones Indices LLC 严选,这些成分股会不定期更新、汰弱留强,美股新手可以先从认识这些指数成分股开始,在免费且强大的美股资料库网站 finviz.com 内找到相关资料。

这是一种「逢低买进高配息股」的投资策略,例如:A 公司一年配息 4 元,目前股价 100 元,那股息殖利率为 4%(计算公式=股息÷股价),但当股价拉回到50元,而年配息依然是 4 元,股息殖利率就提高到 8%。

道琼 30 大成分股的基本面都相对稳健,但可能因一些负面消息或产业周期逆风,造成股价短期走弱。由於它们配息稳定,我们会在每年初买进股息殖利率较高(以前一个年度最後交易日股价计算)的 10 家「落水狗企业」,抱到年底就卖出,而在等待股价回升的过程中,享有高配息。

历史数据显示,从 2000 年到现在,道琼狗投资策略每年平均有 8%~12% 的投报率(计算基准:全年第一个交易日买进,最後一个交易日卖出),以 1 年只需要花几分钟选股来说,这是非常优且稳健的投资策略,如果懂得搭配「出租绩优股」选择权策略,投报率还可以再提高。

美股新手如何开始「道琼狗」投资策略?

Q:美股投资新手若要执行「道琼狗」投资策略,要如何着手?

A:finviz.com 网站有一个很棒的功能,就是把道琼 30 大成分股依照年股息殖率做排序,只要每年 1 月初从 30 大成分股选出 10 大年股息殖利率最高的企业,每档以相同金额买进,抱到 12 月底再全部卖出(不论赚赔),每年重覆执行即可。小资族投资人的资金有限,也可以选择操作「道琼小狗」,也就是从这 10 大年配股息殖利率最高的企业中,买进 5 档股价较低的即可,而且道琼小狗的历史平均投报率更高。

美股的投资组合怎麽建立及调整?

Q:您目前的美股投资组合为何?您建立这样的投资组合,背後考量的主要因素有哪些?这些年来,如何检讨、调整您的投资组合?

A:我个人目前的美股投资组合包括:REITs 占 40%,ETF 占 40%,并搭配选择权策略创造现金流,其余资金为短期操作个股与 S&P 500 指数期货,这样的组合主要考量为:把大部分资金放在相对稳健的资产(如 REITs、指数/产业型 ETF),从这两大类资产所创造出来的现金流,我再拿来买进所谓的「乐透股」——波动较大的创新科技股(如电动车/区块链相关 FinTech);将稳钱搭配快钱,才能有效放大投资绩效。

适合长期投资的美股标的

Q:请介绍几档适合台湾投资人长期投资的美股 ETF、REITs,以及个股。

A:以下 3 档美股 ETF 与个股适合用来长期投资:

SPHD (S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF) :

此 ETF 从 S&P 500 大成分股选出「高股利、低波动」的企业股票持有,每个月配息,过去近 10 年股价翻倍,每年平均有 3%~6% 的配息收益。

QYLG (Global X Nasdaq 100 Covered Call&Growth ETF):

这档 ETF 波动比较大一点,相对获利空间也跟着放大,而且可攻可守。它持有 Nasdaq 100 大企业,例如苹果、特斯拉、微软、脸书、辉达等,买进它,等同於持有科技产业的梦幻组合。

QYLG

QYLG 最特别的是,年配息高达 6%~10%! 这是因为它透过「出租绩优股」,也就是将手上 50% 的持股搭配卖出买权(Sell Call),以创造额外的权利金收益,而这些收益会以股息形式,每个月发放给投资人。

当科技类股飙涨,QYLG 能参与;当科技类股拉回修正,QYLG 投资人在等待过程可享有 6%~10% 的年配息收益,而且是每个月收息。

O (Realty Income) :

O 属於「成长型配息」REITs,过去 97 季的配息都在增长,全美 49 州、西班牙、英国拥有房产,总计持有超过 11,000 件商业房产标的,从 1994 年到现在已稳定月配息超过 600 个月,复利效应(包含「股息再投资」)达到每年 15.1%。由於O采「月月配息」,这能让美股投资新手马上「感受」到每 30 天收租的快感,有助於提高投资意愿。

O 主要是将旗下房地产租给各行各业,赚取租金收益。一般包租公必须负担所有税务如地价税、房屋税等,发生漏水等问题还必须负责处理。O 出租的房地产则全数由租客自行负责,前 20 大租客包括连锁超商 7-Eleven、药妆店 Walgreens、类似台湾 10 元商店的 Dollar General、全美最大连锁电影院 AMC、大卖场 Walmart、家饰与建材零售商 Home Depot(家得宝),而且都是签订长期租约。

美股游戏规则与税务

  • 交易时间:美股交易时间有分「夏令」和「冬令」。3 月的第 2 个星期日到 11 月的第 1 个星期日是夏令,台湾时间晚上 9:30 开盘,清晨 4:00 收盘。目前是冬令,台湾时间晚上 10:30 开盘,清晨 5:00 收盘。
  • 交易单位:有别於台股 1 张是 1,000 股,美股 1 张是「100 股」,且以「1 股」为买卖单位。
  • 交割时间:买卖股票的资金转移在 2 个工作日後,也就是从成交日起算的第 3 个交易日(T+3),但跟台股不同的是,美股帐户要先存入足够资金才能下单。
  • 交易手续费:单笔计算固定价格,每家证券商不同,目前越来越多美股券商不收手续费。
  • 涨跌幅限制:美股没有涨跌幅限制,原来股价涨跌单位为 1/16 美元,现今多改为小数点制(最低为 1 美分)。
  • 熔断机制:美股没有跌幅限制,在遇到重大事项宣布、财报公告时,股价波动可能非常大,因此有熔断机制。当日美股大盘跌 7%,交易暂停 15 分钟;若大盘累积跌 13%,再暂停交易 15 分钟;若大盘累积跌 20%,则当天提前休市。
  • 资本利得税:资本利得是指股票买卖价差所得,非美国籍投资人免税。
  • 股息所得税:非美国籍投资人持有在美国注册的公司,配息须课 30% 的股息税。一般来说,无论是透过海外券商或是国内复委托投资美股,都不必申报这笔税款,因已预先扣缴,投资人拿到的是税後的股息。美国公司债配息不课税,但「债券 ETF」配息视同股息,同样要课30%股息税。
  • 遗产税:非美籍人士去世时拥有美国公司股份等美国资产,须向美国政府缴交遗产税。非美籍投资人一般只享有 6 万美元遗产免税额,如持有美国公司股份,可能会被徵收高於此门槛最多 40% 的税率。由於国外证券商不会主动通知家属处理遗产事宜,强烈建议当事人在生前将相关帐户名称及密码告诉可信赖的家人。

注:投资美股的非美籍台湾投资人,必须在美股券商线上开户时填写美国政府官方文件(例如 W-8BEN 表格),来证明其非美国公民及居民身份。

5 家台湾投资人较常使用的国外证券商

国人可在国内证券商开立「复委托」帐户投资美股,主要缺点是手续费较高,交易的方便性、自主性也受限,因此越来越多人透过网路在国外大型券商开户、下单交易。

目前台湾投资人较常使用的5家国外券商包括:德美利证券(TD Ameritrade,简称 TD)、盈透证券(Interactive Brokers,简称 IB)、第一证券(Firstrade,简称 FT)、嘉信证券(Charles Schwab,简称 SCHW),以及近年受年轻人喜爱的 e 投睿(eToro)。

2018 年第一证券开了第一枪,将个股或 ETF 交易手续费调降为零,其余各家陆续跟进或调降。此外,德美利证券於 2019 年底被嘉信理财集团并购,嘉信证券已俨然成为美国第一大券商,但截至目前,德美利证券与嘉信证券相关业务仍各自独立经营。

目前德美利证券、盈透证券与 e 投睿等 3 家券商皆提供投资人虚拟仓平台,让尚未开户的投资人可先练习、熟悉平台操作,且虚拟仓的所有操作及报价都与真实状况相同,并可将虚拟仓的帐户资金设定为自己一开始想投入的资金,更贴近操作状况。不过,尚未开户前的虚拟帐号申请有其使用时间限制,开户完成後就有永久的虚拟仓可进行大量练习。

张秋萍特别推荐嘉信证券,因为嘉信证券开户便会提供一张 Visa 金融卡 (Debit Card),拥有这张金融卡,可在世界任一国家提领「当地」货币,如在台湾就是提领台币,每次提领上限 500 美元,单日提领上限则为 1,000 美元,且跨国提款免手续费(手续费会在 1~2 天内退回帐户),相当好用!

第一证券也在 2020 年推出 Visa 金融卡,但仅每月首笔提领免手续费,且帐户资产需大於1万美元,否则将收取 3% 费用,相较之下,嘉信证券相对优惠。

张秋萍建议投资人分别开立德美利证券、嘉信证券的户头,前者供证券交易使用,其操作平台多元丰富、技术分析工具强大,後者可取得 Visa 金融卡提款卡,便可透过交易帐户与嘉信证券间的资金转换,提领所需获利,免去出金电汇手续费。

给美股新手的建议

Q:整体而言,美股目前是否太贵、风险偏高?对於现阶段想要投资美股的新手,您有哪些建议与提醒?

A:投资人不用担心美股目前是否太贵或风险偏高!回顾过去几十年,美股大盘指数基本上是不断创新高,长期来看是「永远的牛市」,因货币的购买力长期持续下滑,构成大盘指数成分股的绩优股则相对增值。

小额投资人常犯的最大错误,就是存一笔钱买进几档股票就放着不管。如果你是采现金流跟高配息投资策略,且以长期投资为主,建议要有「一直买」的思考逻辑,也就是养成习惯,将每个月薪资的 20%~30% 先扣除,持续买进高配息 ETF、REITs。如果你持续这样做 10 年,并在国外开户券商设定将配息投入「股息再投资计划」(DRIP),未来的资产增值会相当惊人。

穷人追涨跌,富人看趋势,与其永远都在等市场拉回才要进场,不如现在就先选好 ETF、REITs,分批买进,未来就算市场出现大幅度拉回,甚至进入熊市,由於你的投资策略为「一直买」,基本上能用更好的价格与年股息殖利率买进,「市场上涨时能参与,拉回时能继续买进,长期下来就可以发挥复利的威力,创造财富翻倍效益。」

回首来时路,谢宗翰特别提醒新手,想在投资市场生存,「先求稳、再求好」是永远不变的法则。

「财富是时间累积出来的,短线要从股市赚 1 千万不容易,但长期下来『赚 1 千个 1 万元』就容易多了!」

本文由授权转载
(图:shutterstock,仅示意 / 责任编辑:Ting;内容纯属参考,并非投资建议,投资前请谨慎为上)

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